ในระบบซับซ้อนของตลาดการเงิน การเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกาในช่วงไม่นานมานี้ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวาง จากข้อมูลการซื้อขายตลาด ข้อมูลที่ออกมาจากคณะกรรมการซื้อขายสินค้าพันธุกรรมสหรัฐอเมริกา (CFTC) แสดงว่าถึงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ปริมาณการซื้อขายหุ้นอัตราดอกเบี้ยที่แลกเปลี่ยนมีค่าเข้าใกล้ 700 พันล้านดอลลาร์ หุ้นอัตราดอกเบี้ยที่แลกเปลี่ยนเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญ ใช้หลักในการป้องกันอันตรายจากอัตราดอกเบี้ย ปริมาณการซื้อขายขนาดใหญ่นี้สะท้อนให้เห็นว่าทลาดมีความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีการสั่นสะเทือนอย่างมาก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังจ่ายค่าพิเศษสูงเพื่อความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างมาก สถานการณ์นี้ส่งออกสัญญาณสำคัญว่าทลาดเชื่อว่าการช้าลงของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาอาจรุนแรงกว่าที่คาดคิดไว้ก่อนหน้านี้

เมื่อสำรวจสาเหตุเบื้องหลัง ปัจจัยทางนโยบายมีอิทธิพลที่สำคัญต่อเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา นโยบายอัตราภาษีของทรัมป์และการลดจำนวนพนักงานรัฐบาลในขนาดใหญ่โดย "แผนกประสิทธิภาพรัฐบาล" (DOGE) ที่นำโดยมัสก์มีผลเพิ่มอันตรายของภาวะเศรษฐกิจล้มลงอย่างรุนแรงของสหรัฐอเมริกา นโยบายอัตราภาษีของทรัมป์อาจทำให้ผู้ประกอบการและผู้บริโภคเผชิญกับราคาที่สูงขึ้น ทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและขัดขวางการเติบโตของเศรษฐกิจ กุนีต ธิงรา จากบา้นค์ โปแร สิบา บอกว่า เนื่องจากธนาคารวาลเลยคัลเลยต้มลงในปี 2023 โอกาสเกิดอันตรายปลายท้ายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอันตรายนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่นานมานี้

จากมุมมองของต้นทุนในการป้องกันอันตราย ในตลาดการแลกเปลี่ยน ต้นทุนในการป้องกันอันตรายจากการลดอัตราดอกเบี้ยถึง 100 โพยทส์เบสในระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ต้นทุนในการป้องกันอันตรายจากการลดอัตราดอกเบี้ยของการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยประจำปีหนึ่งหลังหกเดือนถึง 100 โพยทส์เบสเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 32.30 โพยทส์เบสในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ เป็น 40.24 โพยทส์เบส อัมรุต นาชิกคาร จากธนาคารบาร์คลย์บอกว่า แม้ว่าทลาดจะไม่ได้คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างมาก แต่นักลงทุนยังคงเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์รุนแรง เพื่อป้องกันอันตรายจากการช้าลงของเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ เมื่อต้นทุนในการป้องกันอันตรายเพิ่มขึ้น ความผันผวนแบบนัยนึงของหุ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ความผันผวนแบบนัยนึงของหุ้นอัตราดอกเบี้ยประจำเดือนหนึ่งของอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนประจำปีหนึ่งเพิ่มขึ้นถึงจุดสูงสุดในสี่เดือนคือ 23.8 โพยทส์เบสในวันจันทร์ในสัปดาห์นี้ และราคาล่าสุดคือ 20.36 โพยทส์เบส สรินี รามาสวามี จากธนาคารจีพีแมงจิสช์ระมัดระวังว่า นอกจากอันตรายจากนโยบายอัตราภาษีแล้ว ปัจจัยอื่นเช่นปัญหาพื้นที่ภูมิศาสตร์ทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทำให้ค่าพิเศษจากอันตรายเพิ่มขึ้น

โดยรวมแล้ว การเปลี่ยนแปลงต่างๆ ในตลาดหุ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์รุนแรงที่อาจเกิดจากภาวะเศรษฐกิจล้มลงอย่างรุนแรงของสหรัฐอเมริกา นโยบายอัตราภาษีของทรัมป์และการลดจำนวนพนักงานรัฐบาลในขนาดใหญ่ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการช้าลงของเศรษฐกิจในตลาดเพิ่มขึ้น และการเพิ่มขึ้นของความผันผวนแบบนัยนึงสะท้อนให้เห็นถึงความไวต่อความไม่แน่นอนของตลาดในระดับสูง ในอนาคต ผลงานจริงของข้อมูลเศรษฐกิจ ทิศทางของนโยบาย และแนวโน้มของอันตรายทางภูมิศาสตร์โซเชียลจะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อความคาดหวังของตลาด นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพื่อปรับ전략การลงทุนตามเหตุการณ์และป้องกันอันตรายที่อาจเกิดขึ้นได้