ข้อมูลราคาค่าใช้จ่ายของผู้บริโภค (CPI) เดือนกุมภาพันธ์ของอเมริกาจะถูกเผยแพร่ในวันพุธนี้ โดยตลาดคาดว่ามันจะเพิ่มขึ้น 2.9% เทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว และราคาค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคหลักจะเพิ่มขึ้น 3.2% เทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งลดลงเล็กน้อย 0.1 เปอร์เซ็นต์เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม ความเหนียวของอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันยังคงแข็งแกร่ง ราคาอาหารเพิ่มขึ้น ค่าเช่าบ้านยังคงสูง และอิทธิพลของนโยบายภาษีอากรรณ์ยังคงดำเนินการต่อเนื่อง อาจทำให้ เซ็นทรัลแบงค์ของอเมริกา (Federal Reserve) เก็บอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานานกว่า

ตลาดคาดหวังว่าค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคในเดือนกุมภาพันธ์จะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว แม้ว่าจะต่ำกว่า 0.5% ในเดือนมกราคม แต่ก็ยังสูงกว่าประสิทธิภาพก่อนปี 2020 อัตราที่เพิ่มขึ้นของราคาค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคหลักเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วก็เป็น 0.3% แสดงให้เห็นว่าความกดดันจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่อย่างแน่นหนังสือหลังจากนำออกอาหารและพลังงาน โดดีโก อานโซาเตกุย อิคโนมิสต์ของ มอร์แกน สแตนเลย์ ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะมีแนวโน้มลดลง แต่ราคาของสินค้าและบริการบางอย่างยังคงเพิ่มขึ้น ความเหนียวเหล่านี้อาจทำให้ เซ็นทรัลแบงค์ของอเมริกาเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นเวลาต่อไป

สาเหตุที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงๆ ประกอบด้วยหลายประการ อย่างแรก โรคไข้หวัดนกทำให้ราคาของไข่ถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และราคาอาหารเช่นเนื้อ ผลไม้ และน้ำตาลก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างที่สอง ค่าเช่าบ้านยังคงสูง คาดว่า ราคาบ้านในเดือนกุมภาพันธ์จะเพิ่มขึ้น 0.27% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว แม้ว่าจะต่ำกว่าเดือนมกราคมเล็กน้อย แต่ก็ยังสนับสนุนราคาค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยรวม อย่างที่สาม อิทธิพลของภาษีอากรรณ์เริ่มปรากฏขึ้น การเพิ่มภาษีอากรรณ์เพิ่มเติมสำหรับผลิตภัณฑ์นำเข้ามาจากประเทศเอเชียทำให้ราคาของเฟอร์นิเจอร์ เสื้อผ้า และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น

ในแง่เศรษฐกิจ แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่อเนื่อง แต่การช้าลงของการเติบโตเศรษฐกิจทำให้ความเสี่ยงของสแตกเฟชันและภาวะถอยหลังเพิ่มขึ้น โกลด์แมน แซกส์ เพิ่มความเสี่ยงของภาวะถอยหลังเศรษฐกิจของอเมริกาในอีก 12 เดือนข้างหน้า จาก 15% ไปถึง 20% เชื่อว่าการช้าลงของเศรษฐกิจจะทำลายความมั่นใจของตลาดเพิ่มขึ้นอีกมากขึ้น เจปีโมร์แคน จส์ มีความคิดรุนแรงกว่า เพิ่มความเสี่ยงของภาวะถอยหลังเศรษฐกิจของอเมริกา จาก 30% ไปถึง 40% และระบุว่าความเสี่ยงของสแตกเฟชันกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง มอร์แกน สแตนเลย์ ลดคาดการณ์การเติบโต GDP ของอเมริกา คาดว่าอัตราการเติบโตในปี 2025 จะเพียงแค่ 1.5% และลดลงถึง 1.2% ในปี 2026 จูลिएน ลาฟาร์ก แห่งหัวหน้าของกลยุทธาธุรกิจตลาดของ บาร์คลียส เพรเวท บैंค์ กล่าวว่า ถ้าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าคาดการณ์ จะทำให้ความกังวลเกี่ยวกับสแตกเฟชันเพิ่มขึ้น และถ้าข้อมูลต่ำกว่าคาดการณ์ อาจทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับภาวะถอยหลังเศรษฐกิจขึ้น

ในบริบทนี้ เส้นทางของนโยบายของ เซ็นทรัลแบงค์ของอเมริกา ก็กลายเป็นที่ยิ่งซับซ้อนขึ้น โตลาดฟิวเจอร์คาดว่า เซ็นทรัลแบงค์ของอเมริกาจะลดอัตราดอกเบี้ย 80 โบเบี้ยในปี 2025 ซึ่งสูงกว่า 60 โบเบี้ยในสัปดาห์ที่ผ่านมา โตลาดยังคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนถ้าเป็นเร็วที่สุด แต่ถ้าอัตราเงินเฟ้อคงอยู่สูง การลดอัตราดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนไปเป็นเวลาต่อไป ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยของหนี้สินรัฐอเมริกา 10 ปีคงอยู่ที่ประมาณ 4.1% การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของหนี้สินรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงระมัดระวังต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาว

ในตลาดทองคำ มันเผชิญกับความกดดันในระยะสั้น แต่ยังคงมีปัจจัยสำรองในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของหนี้สินรัฐอเมริกาอาจยับยั้งราคาทองคำ ถ้าข้อมูลราคาค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคเดือนกุมภาพันธ์แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ การเดิมพันของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ เซ็นทรัลแบงค์ของอเมริกาจะลดลง อัตราดอกเบี้ยของหนี้สินรัฐอเมริกาอาจเพ